柳の下のn＋１匹目のドジョウ－野村インデックスファンド（Funds-i) シリーズ設定

野村アセットマネジメント（以下野村ＡＭ）から新しいインデックス投信シリーズとしてＦｕｎｄｓ－ｉシリーズが発売されます。

グループ傘下の野村ＪＯＹではインデックス投信の新規取り扱いをやめてしまったくせに、野村ＡＭからみて、インデックス投信市場はそれほど魅力的なのでしょうか？（違う企業体だとスタンスも異なる？）

ラインナップや各商品の信託報酬はいろいろなインデックス個人投資家のブログで紹介されていますので、ここでは省きます。なお以下のｋenzさんのブログがＳＴＡＭ、ｅＭＡＩＸＳ、ＣＭＡＭとの比較をわかりやすく記事にしていますので紹介しておきます。

インデックス投資日記＠川崎
低コストの野村インデックスファンド（Funds-i) シリーズ登場 　

Ｆｕｎｄｓ－ｉをＳＴＡＭ、ｅＭＡＸＩＳ、ＣＭＡＭと比較してみた際のＷＡＴＡＮＫＯの感想は次のとおりです。

１．先進国ＲＥＩＴについては信託報酬が最安値だが、ＲＥＩＴだけにさすがに様子見すべきか。

ＳＴＡＭやｅＭＡＸＩＳに比して、先進国ＲＥＩＴだけは明らかに信託報酬が低いです。

これはＦｕｎｄｓ－ｉシリーズにおいて、先進国アセットの信託報酬をすべて０．５７７５％にて統一したアヤかもしれません。ＲＥＩＴなら本当はもう少し高く設定したかったかもしれませんが、どうせ株式や債券アセットよりも販売量は少ないから、ここで薄利に拍車がかかってもしれている。それよりもわかりやすい信託報酬設定であることを重視しようというハラなのでしょうか。

それとこのアセットはＳＴＡＭの事例にあるとおり、他のアセットと比べて、その他の費用が膨らむことが予想されます。従い乗り換るにしてもしばらく様子をみるべきかなと思います。

２．あきらかに仮想ライバルはＳＴＡＭ、ｅＭＡＸＩＳ

日本株式（２２５＆ＴＯＰＩＸ）、日本債券、先進国債券、新興国株式、新興国債券、日本ＲＥＩＴの６アセット・７商品においてＦｕｎｄｓ－ｉの信託報酬はＳＴＡＭまたはｅＭＡＸＩＳのどちらか安い方の信託報酬にピタリと合わせてきました。
（一方、ＳＴＡＭ、ｅＭＡＸＩＳと同様にＦｕｎｄｓ－ｉの信託報酬はＣＭＡＭよりもちょい高のままですが、ＣＭＡＭは眼中になしということでしょうか。）

ボリューム的にも１０本前後の商品ラインナップを揃えるＳＴＡＭやｅＭＡＸＩＳを意識して、Ｆｕｎｄｓ－ｉも１０商品設定されています。
さらには今時流行りの新興国債券アセットでヘッジ無しとヘッジ有りを両方揃えて、注目度をあげています。この辺が後発の知恵出しのひとつということでしょう。

さらにお約束の商品展開としては、全世界株式、株式＋債券等のＦＯＦを追加投入するのかもしれません。

でもあえて厳しいことを言えば、野村ＡＭが本気でＳＴＡＭ、ｅＭＡＸＩＳつぶしにかかるとしたら、全アセットの信託報酬は一律０．４２％！くらいのインパクトを出すべきではないでしょうか？

まあ、そこまで露骨にならずとも、今回設定した信託報酬の水準でいけるとふんだのでしょう。販売先も多岐にわたっていますから。

野村ＡＭの気合いをはかるための尺度として、本商品のプロモーションに着目したいと思います。（ＳＴＡＭやｅＭＡＸＩＳのようなキャラ立ちできるか？）

現状ではＷＡＴＡＮＫＯはというと、勿論、従来どおり最安値のインデックス投信の組み合わせに変更ありません。

厳密にいえば海外ＲＥＩＴについて乗り換えるべきなのですが、実はＲＥＩＴへの積み立て投資を来年からはやめようかと思い始めているところなんです。その分を株式か債券に廻した方がポートフォリオもシンプルかつリターンもそう変わらないことになるかなというのが今の気持ちです。