（続）２０１１年９月末運用状況

（前回からのつづきです）

前回の続きとして、ファンド・オブ・ファンズに関して、その構成するアセット別に評価額を切り分け、個別アセットの投信、ＥＴＦとあわせたアセット別のパイ・チャートは以下のとおりです。

さらに「my index（わたしのインデックス）」サイトを使って、当月末ポートフォリオをもとに期待リターン、リスク、シャープレシオを算定した結果は次のとおりです。（カッコ内は先月数値）

＊期待リターン　　　４．６％　（５．１％）
＊リスク　　　　　１５．９％（１６．１％）
＊シャープレシオ　　０．２９　（０．３２）

それと利回り実績は以下のとおりです。（カッコ内は先月数値）

＊購入元本総額　　４６，３０４千円（４５，６９４千円）
＊評価損益　　　　▲６，５３０千円（▲３，３０８千円）
＊運用期間　　　　４３か月（４２か月）
＊平均残高　　　　２９，９８５千円（２９，５９７千円）
＊平均年間利回り　▲６．１％（▲３．２％）

また投信だけのものも作ってみました。

＜概況＞

先月末でのマイナス幅が今月末ではさらにほぼ倍増しました。２８本のインデックス投信ならびにＥＴＦのうち、実に２４本が赤字となっています。ＲＥＩＴなど一部のアセットがかろうじて黒字を保っていますが、シェアはマイナーなので、とても株式アセットの下落の歯止めにはなりません。

まあ評価損も６ケタの内は、なんとかなるさと思えますが、後年、元本が１００，０００千円を超えた水準になってきたとき、７ケタの評価損をくらうとなると、スーパーカー１台分の金が吹っ飛ぶのでちょっと辛くなってくるやもしれませんね。

かといってポートフォリオの再構築を考えようにも、正直、素人個人投資家にはなかなか難しいです。

日本の先行きはどうなるのか？先進国が本当に日本化して超低成長時代に陥るのか？新興国の成長は期待できると思いますが、ボラティリティに気を付ける必要あり闇雲に突っ込みすぎるのは危なさそう。外国債券は今回、ボラティリティが小さいことを少し実感できましたが、円高の前には虚しい話であり、増やす気にはなれません。

などなど迷いが積み重なり自分なりの（暫定・当面であっても）新しい解を出すことが難しいです。

結局、株式アセット７割（日本、先進国、新興国で１／３前後ずつ）＋債券＆ＲＥＩＴを合計３割、適当にバスケットに入れておく、程度以上の精緻なプランは浮かんできません。

まあ、こういうときには特に大胆な動きはせず、じっと様子見しておいた方がよいかもしれませんね。あわててそれまでとったことのない行動をする方が危ないです。例えば金買うとか。（今更）