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2011年11月12日 (土)

資産を増やすのではなく、蓄えることが大事【Refrain 2011】

WATANKOはリスク金融商品による投資を始めて3年と9か月、この駄ブログも1年と9か月目続けてきましたが、昨年の投稿記事の中から、自分自身の投資についての考え方を割としっくりと語ることができたといえるいくつかの記事を、何日かにわけて再紹介したいと思います。(なお初回掲載記事に対して多少追記・修正してあります。)

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資産運用の書籍・雑誌などで流布されている各アセットの期待リターンって、これからも信じてよいのでしょうか?

たとえば株式のリターンって5%~7%だとか本当に期待できるのでしょうか?ETFの分配金実績をみると、インカムゲインではいいとこ2%ってな感じがします。差分はキャピタルゲインなのでしょうが、基準価額のボラティリティを思えば、期待リターンというよりも願望リターンという印象がしてきます。

さらには為替変動で年間プラスマイナス10%+の変動が追加されるとなれば、もはや期待リターンの獲得はギャンブルの様相すら漂いかねません。

この問いに対する答えは、自分で実体験するしかありません。せめて5年くらいインデックス投資を実践してみて事実を知りたいと思います。それでも5年間の結果が真実かどうか検証する術は持ち得ませんが。

それに資産運用で大切なことは「資産を増やす」ことではなく「資産を蓄える」ことではないかと思っています。

元本を積み立てて使わずに運用する。その結果、いくばくか元本を割り込むことはあるかもしれませんが、それでも一定の貯蓄は達成できます。あるいは積み立てた元本を使わずに我慢していれば、ますます増やすことができてハッピーライフを送れるかもしれません。「資産を蓄える」ためのインセンティブとして「増やせるかもしれない」があるのではないかと捉えています。

例えば12,000千円に増えることを目指して10,000千円を積み立てたとします。最終的には12,000千円になれば万々歳です。でも不幸にして8,000千円におわってしまっても12,000千円目指して蓄えたから8,000千円になったのであり、もし12,000千円を目指して元本の10,000千円を貯めようとしなかったら、ルーズになって5,000千円しか貯まらない(そしてほとんど利率のつかない預貯金にしたためリターンも極少ない)結果に終わったかもしれません。

このくらいの謙虚さをもってインデックス投資を忍耐強く続けた結果、10,000千円が15,000千円になったら、それこそ望外ではないでしょうか。

そこまでの元本を自分で蓄えられたことをまずは称えたいと思います。

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コメント

「人生は長い道のり」

下記はリーマンショック前の好景気の時
リーマンショックの直後の不況期そして現在

 日経平 TPX $ ダウ
2007/7/14  18238 1783 121 13902
2009/3/7 7173 721 98 6626
2011/11/12 8514 729 77 12153

資産運用の醍醐味は長い時間の中で未来を自分なりにイメージして、コツコツ蓄えた(ながら)資産を現時点でどのように配分するかだと思っています。

日本の株式はこの4年の期間1万円を行ったり来たり、ここへ来てトピックスは最低ライン近づきました。

ダウはリーマンショック後から不安はあるもののドル安誘導と金融緩和で盛返して来てます。ドルは史上最高値を更新しました。

オークは現在59歳です。あと30年生きる予定です。いつも5年先をイメージしながらETFを利用して資産運用しています。65歳からは、運用を継続しながら有効に取り崩す方法を模索して、豊かに楽しく暮らすつもりです。

訂正です。

ドル・円は史上最高値を更新しました。

オーク X32さん

レスありがとうございます。

日経平均12,000円、1ドル110円くらい迄でもよいから戻ってくれれば塩漬けしている投資信託もだいぶ売却・整理・統合できるのですが、いつの日になるのやら...。

ちょうど取り崩しに(出口戦略)に関しては、次のRefrain記事でとりあげるつもりでした。

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