インデックス投信とＥＴＦを併用するのはどうか

【８月１５日終値ベース運用状況速報】
・投資元本総額　５２，５０４千円
・評価損益　　 　▲１，０６０千円
（分配金込み）
・損益率　　　　　　　▲２．０％

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インデックス投信とＥＴＦについてはそれぞれメリット・デメリットがあり、比較記事がよく紹介されています。

WATANKOの選好はインデックス投信ですが、個別株で資産運用を続けてきた一定のキャリアをもつ個人投資家にとってはＥＴＦの方がしっくりいくかもしれません。

ともかくも一方が廃れて、他方ばかりが伸長するというわけでもなくそれぞれが並存している現状ではどちらもそれなりに購入する価値があるというのが一般的な見方でしょう。

さてインデックス投資を始めてみようかと思案中の個人投資家の方々の中にはインデックス投信かＥＴＦかどちらにしようかと迷われている方もいるかもしれません。

そのような時、WATANKOの今の考えでは「とりあえず、両方買ってみてはどうでしょう」とアドバイスしたいところです。

ここでいうところの「両方買ってみる」の狙いとするところはインデックス投信の無分配・再投資の投資効率の良さ（＊）、ＥＴＦの低廉な信託報酬、その双方のメリットを享受したいという願望、またそれぞれのデメリットを抑制したいという願望を一定割合ずつながらでも同時に叶えるところにあります。

（＊）分配金を出すインデックス投信もあるのでご注意願います。

どちらか一方に１００％割り当てるよりも、２つを併用することによって中庸な結果と納得感が期待できるのではないでしょうか。

事例としてコツコツ麻酔科医さんがブログ「麻酔と世界分散投資？」の記事を紹介します。

麻酔と世界分散投資？
（２０１２年８月）外国株式インデックスｅ　ＭＡＸＩＳ海外株式ＥＴＦ

ブログ記事で紹介しているとおりコツコツ麻酔科医さんは「インデックスファンドのドルコスト平均法による積み立てと、フリーＥＴＦのコツコツスポット購入」を実践されています。

コツコツ麻酔科医さんのように一つのアセットクラスで普段はインデックス投信をコツコツ積み立てし、一方で相場下落を想定してＥＴＦを指値買い設定しています。

（ちなみにＥＴＦの指値買いできるという特徴がなぜメリットなのか今までピンときませんでしたが、今回初めて実感できました。）

またコツコツ麻酔科医さんの場合、スポット買いの対象としているのがフリーＥＴＦであるところもミソです。これなら購入回数が多くなっても手数料を気にせずに済みますからね。

インデックス投信でもＥＴＦも、１０，０００口保有でも１０，０００，０００口保有でも重要なことは、保有商品の平均購入単価を低く抑えて常に評価益を維持できやすい利益体質にすることです。

インデックス投信の毎月積み立てを順守すれば平均購入単価がジリジリあがる局面も甘受しなければならないということになりますが、一方で相場下落時にＥＴＦの安値スポット買いをアドオンすることによって、そのアセットクラスのトータルの利益体質を維持・向上させていきます。

ちなみにインデックス投信とＥＴＦを併用してみた結果、最終的に自分のスタイルに合った方に収れんしていってもそれはそれで良いと思います。

「インデックス投信、残高貯まったらＥＴＦへリレー」と金科玉条に縛られずに複数のビークルを同時に走らせるくらいのおおらかな気持ちで行きましょう。さらには途中で変更もアリアリ。朝令暮改でもいいじゃあないですか。