ＮＩＳＡ－前回記事の追加訂正＋活用検討

【８月２３日終値ベース運用状況速報】

■投資元本＋待機資金総額
　５５，４４４千円

■評価損益
（分配金・確定損益・税還付込み）
　１５，３９０千円

■損益率
２７．８％

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ＮＩＳＡについてはこの駄ブログでも何度か取り上げてきており、WATANKOはＮＩＳＡについて自分なりに理解し、評価してきました。しかしながら制度に対するWATANKOの理解不足があり、結果ブログでも誤解を招く記載があり、それを再三訂正してきました。ここにお詫び申しあげますとともに．．．今回も追加訂正させていただきます。
（またかよ．．．←すみません。m(　)m　）

【前回記事の追加訂正】

直近の記事である「前回記事【お詫び補稿】―ＮＩＳＡは終了後の口座の扱いまで考えればお得でした、といえそうです」において、

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『ＮＩＳＡが適用終了時には従来と同様の口座に移行する。即ち１０年間のＮＩＳＡによる投資を完了した後は利益には課税されるけど、損失は他の所得と損益通算／繰越欠損控除できる扱いとなる。』

ＮＩＳＡ後も引き続き従来投資を続けることにより、利益に対する非課税措置は無くなるものの、損益通算ができるようになります。ＮＩＳＡ利用時に含み損があれば保有を継続すればよいことになります。

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と記述しましたがＮＩＳＡ制度終了（１０年後）時には、５年経過時のロールオーバーの扱いと同様にその時の評価額が元本とみなされて特定／一般口座に移管される旨の説明が欠落していました。（念のためコールセンターにも電話して確認済み）

【ＮＩＳＡの活用検討（の方向感）】

ＮＩＳＡの活用検討について、方向感程度のものですが思いついたところを述べます。

１．１０年間の中で利益はでるだろうという楽観のもとに投資するか。

ＮＩＳＡ口座は他の口座と損益通算ができないデメリットがあります。 しかしＮＩＳＡ口座だけで考えてみれば、途中で元本がいくらにみなされようが、１０年間は非課税メリットが続くのであればそれほど心配はいらないのではないでしょうか。

具体的に言うと１００万円投資して、５年経過時点で投資額が７０万円にまで減り、同額がロールオーバーされたとします。しかしそこからさらに５年後までの間に評価額が３０万円上がって１００万円となっても、そこで売却してしまえば３０万円については非課税となります。

厄介なのは１０年経過（ＮＩＳＡ終了）時に評価額が１００万円を割り込み、同額が特定／一般口座に元本として組み入れられ、そこからの上昇分には以降、全て課税対象とされてしまうというところです。

とはいえ株式でもＲＥＩＴでもなんでもあっても今後１０年間相場がすっと右肩下がりのままということは果たしてあるのでしょうか。もしそこまで恐れてしまうのであれば、そもそもリスク金融商品による投資などできないでしょう。

WATANKOは１０年間という期間があれば利益獲得の機会は訪れると想像します。それでも右肩下がりが怖いという方は、ＮＩＳＡを含めて投資に廻せる金額は慎重に判断したほうが良いでしょう。

２．目標リターンを達成したら１０年待たずにさっさと売却か

累計リターンをなるべく獲得したいと考えてＮＩＳＡの適用期間を目一杯利用したい気持ちもありますが、一番避けるべきは上記１でも指摘したとおり１０年経過（ＮＩＳＡ終了）時に元本＞評価額の状態で運用資産が特定／一般口座に移管されてしまうことです。

それを避けるためには、例えば７～８年目あたりで一定の評価益がでていたら、その時点でさっさと売却してＮＩＳＡ活用を終了させることが懸命でしょう。もちろん５年以内の早期売却もありです。

ここまで書いてふと気が付いたのですが、現行のＮＩＳＡは１０年間の間に投資して、利益がでたら売却しなさいよと促している制度に（今更ながら）思えます。つまりは１０年間以内の中期投資のスタイルを推奨していているわけですね。

１０年を軽く超える長期投資を目指す個人投資家にとって、途中で資産売却しないと非課税メリットが得られないＮＩＳＡはなんとも中途半端にみえてきます。（したがいまして制度の恒久化を求める個人投資家の声があるわけですね。）

（おまけ）

ＮＩＳＡの活用と表題しておきながら、過去記事にて言及した具体的な投資アセットについての今回は触れません。今後も制度詳細を実務レベルまでしっかりと理解してから、最後に購入する商品を選ぶ予定です。