ＪＰＸ日経インデックス４００連動ファンド登場、人気の沙汰もコスト次第

【１月１４日終値ベース運用状況速報】

■投資元本
　５４，０３０千円

■評価損益
（分配金・確定損益・税還付込み）
　２２，５３０千円

■損益率
４１．７％

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日本経済新聞社が新たに導入した日本株式インデックスのＪＰＸ日経インデックス４００。
こいつは儲ける企業だけ集めたインデックスですぜ、ということですが、ファンドを買う個人投資家の関心事項はこのインデックスに連動するインデックスファンドの登場です。早速ながらとＪＰＸ日経インデックス４００連動ファンドがポツリポツリと出始めました。

特に個人投資家ブロガーの皆様の反応をみていると、三井住友トラストＡＭからＳＭＴ　ＪＰＸ日経インデックス４００・オープンが信託報酬０．３８８５％で発売開始されると俄然注目が集まりました。これは日本株式インデックスｅなど現在ＴＯＰＩＸに連動するインデックス投信の最安値信託報酬と同じです。投資先の分散度合いと投資コストの関係からみれば、約１，７００社に分散投資するファンドよりも４００社に分散投資するファンドの方がコストが高いというのは素人目にみて割りにあいません。せめてＪＰＸ日経インデックス４００に連動するファンドのコストはＴＯＰＩＸに連動するファンドと同等が必須ではないでしょうか。そのような目線に見事答えてくれたのがＳＭＴ　ＪＰＸ日経インデックス４００・オープンであると解釈しています。

さらには日興ＡＭが上場インデックスファンドＪＰＸ日経インデックス４００（１５９２）を信託報酬０．１０５％にて設定してきました。これはＴＯＰＩＸ連動のメジャーＥＴＦであるＴＯＰＩＸ連動型上場投資信託（１３０６）の信託報酬０．１１５５％に対して、ほぼ同水準の信託報酬であります。多くのインデックス個人投資家にとって１３０６はローコストのＥＴＦとして広く知れ渡っているでしょうから、同様に１５９２についてもまたローコストぶりがよくわかるでしょう。これによってますますＪＰＸ日経インデックス４００連動インデックスファンドに注目が集まってくるでしょう。

どんな魅力的なインデックスが新たに設定され、それに連動するファンドが発売されたとしても、例えば信託報酬が１．５％もかかってしまってはコスト重視の個人投資家としてはなかなか食指が動きません。逆に信託報酬がとても低い商品が発売されれば、それが多少ヘナクソなインデックスファンドであろうと、さらにはアクティブファンドであっても一定の注目を集めるやもしれません。

これは考えてみれば商品・サービスに対する消費者の一般的な反応と同じです。昔、１０万ルピー（当時のレートで約２８万円）で車を製造販売すると発表したタタ・モーターズが注目されたり、最近では高級料理を低価格で提供する「俺のイタリアン」などが大人気となったりしています。そのほか日常でも従来製品・サービスと同等で大幅に安い新製品・サービスが発売されれば消費者の感応度は高いでしょう。

ファンドの発売においても、このような世間の常識がもっともっと浸透してほしいものです。