バンガード・トータル・ストック・マーケットＥＴＦ（ＶＴＩ）を選んだ理由

(VTIを選んだ理由は？)

WATANKOは３年７ヶ月ぶりに海外ＥＴＦをまとまった口数で買い付ける機会がやってきました。

そこで選んだのはＶＴＩです。

ではなぜＶＴＩを選んだのか。

■自分のポートフォリオを眺めてみる

海外ＥＴＦには色々と魅力的な商品がありますが、個人投資家の資産運用の内容や投資方針によっては向き不向きがあります。そこで先ず基本に立ち返って自分のポートフォリオを以下のとおり眺めてみました。

あまり特徴がみられないポートフォリオですね。

そこでこのポートフォリオにおいて、今流行の米国株式を区別してみるとどうでしょうか。具体的にはＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩインデックス連動のインデックス投信群、セゾン・バンガード・グローバルバランスファンドの中から米国株式分を抽出してみると次のとおりです。

なんと米国株式のシェアは14.0%で、日本株式11.6%と大差がありません。WATANAKOは自分のポートフォリオを時価総額に忠実に合わせるつもりはありません。しかしながら株式の時価総額比較で日本の数倍もの規模をもつ米国が、日本とあまり変わらないシェアしか持ち得ていないことに改めて気づかされました。

たとえば自分のリスク金融商品をＶＴ一本に絞る場合、米国のシェアは半分以上にも及びます。ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩインデックスの投信でもってポートフォリオの６割を占めた場合、同インデックスの構成の６割強は米国なので、全体に占める米国株式の割合は６割×６割強＝３分の１強にも及びます。

上記のケースを思い浮かべつつ、世界経済の成長に沿って資産を増やすことを志向する個人投資家とすれば、米国株式のシェアはもっと高めてもよいと判断しました。

■それではどの海外ＥＴＦを選ぶか

米国株式のシェアを高めることを狙いとして、それではどの海外ＥＴＦを買い付けるか。

ここで参考になるのは先人達の知恵であります。海外ＥＴＦをバイ＆ホールドされている個人投資家ブログをたくさん拝見した結果、やはり候補はこの二つに絞られました。

●バンガード・トータル・ワールド・ストックＥＴＦ（ＶＴ）

●バンガード・トータル・ストック・マーケットＥＴＦ（ＶＴＩ）

余談ですが、この他にＳ＆Ｐ５００に連動するiシェアーズ・コア Ｓ＆Ｐ５００ＥＴＦ（ＩＶＶ）又はバンガード・Ｓ＆Ｐ５００（ＶＯＯ）も候補に挙がりました。経費率はＶＴＩ、ＩＶＶ、ＶＯＯとどれも同じであり、0.04%と極めてローコストです。またこれまでのパフォーマンスはどれも大差はありません。

しかし考えた挙句、どうせ米国一国を選ぶなら、その中でもより分散が効いたＶＴＩを選ぶに至りました。

それとバンガード・米国高配当株式ＥＴＦ（ＶＹＭ）やiシェアーズ・米国優先株式ＥＴＦ（ＰＦＦ）も候補にあがりました。これらについては個人投資家ブログをいくつか拝見した限りではインカムゲインは良いかもしれませんが、トータルリターンではＳ＆Ｐ５００を明確に上回るかどうかはよくわかりませんでした。

よくわからないものには手を出さないのが鉄則であります。

さて話を戻しますと、それではＶＴとＶＴＩ、どちらにすべきか。

投資待機資金から40百万円を一括購入にまわすと想定して、まずＶＴであれば、どんなポートフォリオになるのか。

米国株式のシェアは26.4%。日本株式13.4%のほぼ２倍ですが、日米の時価総額の開きからみれば、米国のシェアがもっと高くてもよいです。

そこでＶＴＩの場合のポートフォリオはどうかというと、以下の通り。

米国株式のシェアは37.4%と、約３分の１となりました。これくらいであればＶＴ一本やＭＳＣＩーＫＯＫＵＳＡＩ連動の投信が過半を占めるポートフォリオにおける米国株式のシェアにだいぶ近づくことになります。

ということで、WATANKOは自身のポートフォリオの中で、株式の時価総額の比率を意識して米国株式のウェイトをあげるためにＶＴＩを購入することにしました。

それとWATANKOのポートフォリオは、各クラスごとに個別に商品を保有しておき、適宜リバランスをやっていきたいという指向です。よってＶＴのような複数のアセットクラスの集合は扱いづらい面がありましたことも付記しておきます。